股票601118(股票601118最新公告)

今天，有一位朋友说布局了一只股票

601118海南橡胶

我发现

他很喜欢抄底

是从期货的逻辑移植到股票上的

是一个两栖动物对两个市场的多年理解后，让自己的交易融合了期货和股票的共同属性

二合一

夹缝中求生存、发展、盈利

独具一格

下面，以我个人的角度去看一下海南橡胶的具体情况

是否是一个好的战场、入场时机

振华哥哥，咱们一起，浪一下

大宗商品-橡胶

橡胶指数行情

橡胶上市很早，1997年上市，已经21年了，历史最低点是2002年的6336元/吨，2008年底是8689元，2016年初又出现了历史级别的大底9610元，很明显的看到，随着货币的购买力下降，橡胶这个商品的底部也逐渐在抬高，目前的价格是12000，从时间以及空间推测，当下这个时间的极限底部在10000-11000之间，是一个相对合理的价格

目前的12000，接近历史级别的底部

这也很可能是振华兄的主要逻辑

选择在这个时间结点去布局与之对应的股票

至少从概率上，已经选择了一个，我方，既易攻，又易守的合理、良好地形

没什么毛病

没毛病

从历史最高的持仓量上来看

这个价格下，有很多人在抄底

但是不能说，这就是铁底

因为离极限位置还有2000点

这也是空头，仍然不撒手、继续布局攻击的空间余地

因为

在期货上

2000点

足够让多头，缴械投降

但是，布局海南橡胶，就另当别论了，因为，整体看，股票的游戏规则更简约一些

没有杠杆、不会爆仓

只要死猪不怕开水烫，不退市

胡汉三还会归来

海南橡胶

主营业务为橡胶产品

主营结构单一，这样能让生产力、资源集中发力，发挥优势，但4.4%的毛利很低，这制约了公司的盈利空间，这和目前橡胶原材料的低迷价格有很大关系，从这方面来看，橡胶是个周期性商品，海南橡胶是个周期性行业公司

财务报表

海南橡胶于2011年上市，从上市之后业绩每况愈下，2015年亏损近10亿，但近两年稍有好转，但仍处亏损泥沼，与盈利能力、业绩表现相对应的是现金流情况和分红情况，现金流长期为负，2014年之后就再也分不出钱来了

营业收入和净利润一直萎靡，也从侧面证明了，公司经营情况恶化

市盈率长期为负，基本失去参考意义

目前的市盈率为-45倍，无参考价值

市净率曲线图

目前为2.5倍市净率估值，对于海南橡胶来说，接近低估区域

行业对比

行业规模对比

对比结果很直观，在规模最大的6家同行业里面，海南橡胶是唯一亏损的，营业收入金发科技最亮眼，市值方面世纪华通最大

综合对比情况看，海南橡胶的排名非常靠后

量价情况

结论：行业比较来看海南橡胶较差，业绩方面较差，公司正处在困难期，估值方面，因身处周期性行业，且在会计师的努力下，2016年的报表数据为正，起码两年内不会退市，这是操作的大前提，市净率所代表的估值，经过价格的修复、回归，已经接近安全边际。从量价、趋势来看，目前是弱势周期，反弹微弱，5-5.5元价格支撑明显。综合以上，整体策略是，参与的价值不是太大，如果不是非他不嫁、非她不娶，可以不做，还有更好的，如果已经委身于他、她，可以低仓位在区间内介入，鉴于周期性的市净率安全边际，不宜频繁、小比例止损，否则在业绩低迷、主力未有明显动作以前，很可能频繁受伤、竹篮打水。因为我已经不是证券从业人员，就不用加个人建议，仅供参考了，爱谁谁，爱买不买吧。个人建议，仅供参考