速效救心丸龙头，中新药业会成为长线牛股？还是股价再横盘十年？

原文标题:速效救心丸龙头，中新药业会成为长线牛股？还是股价再横盘十年？
本文摘要:作者：盛京剑客中新药业是否会成为长线牛股？还是再横盘十年？一直想写一篇关于中新药业的文章，由于整天吃喝玩乐，无暇写作，懒的不行。又怕耽误了各位享受马前炮。今天在这里把文章构思的提纲和一些图表拿出来（如果按这个提纲，我至少写20000字以上，… …
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作者：盛京剑客

中新药业是否会成为长线牛股？还是再横盘十年？

一直想写一篇关于中新药业的文章，由于整天吃喝玩乐，无暇写作，懒的不行。又怕耽误了各位享受马前炮。

今天在这里把文章构思的提纲和一些图表拿出来（如果按这个提纲，我至少写20000字以上，实在懒啊），放了几个要点，愿意研究的朋友可以自行研究、补充。

1.公司看点较为立体，简单归纳：

短期看混改；

中期看股权激励；

长期看以速效救心丸为核心的品种放量、涨价；

2.超高确定性赛道：

中国心血管病现患人数约2.9亿，其中脑卒中约1300万，冠心病约1100万，肺原性心脏病约500万，心力衰竭约450万，风湿性心脏病约250万，先天性心脏病约200万，高血压约2.45亿。

智研咨询发布的《2020-2026年中国心血管药物行业市场需求潜力及战略咨询研究报告》数据显示：由于心血管疾病的患病率上升，中国相关药品的市场规模由2015年的1588亿元增长至2019年的2122亿元，年复合增长率为7.5%，预期将以3.3%的年复合增长率由2020年的2175亿元进一步增长至2024年的2477亿元。

3.公司核心品种速效救心丸，国家保密处方，大病种用药，具备稀缺性、垄断性；

4.财务比较稳健，负债率低；

如图可见资产负债率由2013年的51%，下降到2019年的29%。

5.亲爹正牌国资；

6.公司独特的A+S股（新加坡）背景，可能有资本运作的空间；

7.公司横盘十年，估值在逐步降低，PB2.4倍；

2010年17元，现在还是17元。估值PB从最高8倍，压缩至目前2.4倍。

可能存在的不足之处：

1.管理团队比较佛系，引入混改和股权激励后有望改善；

2.应收账款稍高些，有继续增大的可能，但不应过度担心；

3.货币资金较高，占总资产的近1/5，利用率有待提高；

4.业绩可能受到中美史克的影响；

5.可能受到国家政策的影响，如集中采购是否大幅压缩中标价格；

公司已经横盘十年，是否再横盘十年？

该公司适合长期投资，短炒就算了。

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