2年收益超300%，新能源基金谁最强？

原文标题:2年收益超300%，新能源基金谁最强？
本文摘要:01 今日市场震荡调整，沪指低开后震荡走强，上午一度跌近1%，尾盘跌幅缩窄；创业板涨0.49%。两市成交额连续13个交易日破万亿，北向资金净流入超43亿，但两市个股跌多涨少，超2400只个股下跌，赚钱效应较弱。还是先来更新一下我的实盘收益… …
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今日市场震荡调整，沪指低开后震荡走强，上午一度跌近1%，尾盘跌幅缩窄；创业板涨0.49%。两市成交额连续13个交易日破万亿，北向资金净流入超43亿，但两市个股跌多涨少，超2400只个股下跌，赚钱效应较弱。

还是先来更新一下我的实盘收益：

截止到上个交易日，我的基金实盘收益是44.50%。

今日市场大小指数继续震荡。新能源锂电股持续回调，正负极材料、电解液、隔膜等产业链个股大跌；低位带有防御属性的医药医疗、白酒、农业种植等板块受青睐，中药股广誉远、片仔癀、同仁堂等大涨；世界5G大会临近，5G概念全天表现不俗，临近尾盘网络安全股集体拉升。我持有的主动基金净值红多绿少，不过上下波动不大，勉强算稍稍回了一点血。整体看，近期主线锂电退潮，市场热点散乱，尚无明确接力方向。

02 2年收益超300%，新能源基金谁最强？

今年以来主投新能源的基金风光无限。据统计，上半年，公募基金收益率排名前20的基金中，有三分之二都重仓了新能源。所以今天就来盘一盘，主动新能源基金里面谁最强？

由于新能源火起来也就是这2年的事，且新能源涵盖的范围非常广，Wind数据库中目前没有非常全面的新能源指数或板块可供使用，如果只是单纯看2年收益率排名的话，结果有失公允。

所以为确保筛选结果的有效性，通过以下三个条件进一步筛选：

在管基金大于2年；2019~2021每年都跑赢国证新能源指数；基金规模大于2亿。

符合条件的基金经理就只剩下赵诣跟郑泽鸿，下面，我们就对这两位基金经理进行一个全方位的PK，看看谁更强。

从赚钱能力来看：农银赵诣是19年8月份才上任的，所以我们接下来的PK，都是从2019年8月至今的数据。

如果看累计收益，农银的赵诣以326.28%的收益，跑赢了289.74%的郑泽鸿，而且赵诣的收益还是去年在四季度砍仓的情况下实现的。

另外还有一个指标年度收益，年度收益可以体现基金经理在不同市场风格下的应变能力。比如20年新能源风口下基金跑得怎么样？以及19年新能源还不起眼的时候，表现如何？从结果来看，赵诣除了2020年业绩非常牛逼外，2019年还有今年以来的表现，都要落后郑泽鸿。

综合来看，整体来说两支基金收益都不错，都大幅跑赢了沪深300，相比之下，赵诣的累计收益更好，而郑泽鸿每年的胜率更高。

从基金回撤控制能力来看：

赵诣的农银要略胜一筹。但这更多跟基金类型有关，华夏能源革新是一只股票型基金，有80%的仓位限制，而农银新能源是一只灵活型的基金，仓位可以从0-95%进行灵活调整。而灵活型基金本身就是一把双刃剑，在新能源牛市下如果仓位不高，收益反而会不如股票型基金；相反，在大幅波动下，基金可以通过减仓来降低波动。这点需要特别说一下。

从持有人结构上来看，华夏新能源机构持有比例远远高出农银新能源。

从新能源“血统”纯度上来看：赵诣上任以来，前十大持仓基本都是新能源龙头。相比之下，在新能源整体表现不好的时候，19年郑泽鸿却买了一手的证券地产，直到2020年，才踏上了新能源汽车这波“快车道”。

从基金经理的履历来看，二位都是从2017年开始上任管理基金的，管理规模上也都是200多亿。赵诣在大学以及研究员期间，涉猎领域基本都在机械跟军工，与新能源关系不大；郑泽鸿14年担任电力设备、新能源行业研究员，2016年担任新能源和环保组组长。相较而言，郑泽鸿在新能源领域浸染时间更久。

从投资风格上看，赵诣基本上就是重仓新能源汽车+光伏产业链，纯度很高。而郑泽鸿会进行主观判断，如果认为新能源景气度上升，就会重仓新能源，而如果认为景气度下行，就会把仓位换到其它行业去。但也不是全部都换，就是保留60-70%的新能源行业再+其它。

最后总结一下，从整体收益上来说，赵诣跟郑泽鸿都挺猛的。

区别在于赵诣持仓风格一直很稳定，集中仓位重押新能源汽车跟光伏龙头，当这两个行业表现好的时候，基金表现会很好。但当这些股票波动或者风格变化时候，波动也会放大。

而郑泽鸿的优势在于，从研究员到基金经理，一直都深耕新能源领域，对行业的周期性把握和理解更深，会在行业景气度下行的时候配置其他领域的公司。

所以对于想投资新能源基金的投资者来说，中短期更适合赵诣，长期则更适合郑泽鸿。

03 基金跟踪复盘

为了方便大家对市场行情的把控，多多特别做了一版全市场、主要指数和精选主动的估值表提供给大家。

1、全市场情况

当前全市场估值百分位34%，投资机会中等，沪深300百分位85%，高估；中证1000百分位28%，偏低估。整体来看，大小票依旧分化。

2、主要指数估值

涵盖了市场上比较热门的宽基指数和行业指数，绿色部分代表低估，当前买入风险较低。

黄色代表估值适中，而红色代表估值较高，需要慎重买入。大家可以根据市场行情，调整自己定投情况。

白酒板块今天小涨，上午中国酒业协会发布了上半年最新数据，各酒类上半年产量均有所增长。其中白酒今年上半年产量为385万千升，同比增长12.82%，啤酒上半年产量为1889万千升，同比增长10.25%。特别是高端白酒销售表现稳健，结构性繁荣趋势延续。总的来说，白酒还是要按长线的思路去布局。只是当前估值依然还是偏高，需要业绩来消化。

医药周五被重锤，今天顽强收涨。其中中药股全天保持强势，片仔癀大涨近8%，股价创历史新高，市值超2800亿，广誉远、同仁堂、马应龙、云南白药等老字号集体大涨。主要原因是受发改委发布利好政策刺激，到2025年要建设30个国家中医药传承创新中心，重点提升中医药转化能力。

今天新能源继续调整。主要原因还是短期获利盘太多，资金出逃的压力比较大。但此时也不能断定锂电池行情已经结束，因为从盘面来看，各细分行业公司出现轮涨。投资者还是要控制仓位，不宜追高，等待机会。

半导体最近同样也回调了10%，今日回踩30日均线，这个位置如果出现一波反弹的话，就要去看能不能走到前期高点附近。至于是创新高还是构筑双顶，那只有事后才能知晓。从估值上来说，新能源半导体估值都还高高在上。

周五美股三大指数也在下跌，中概今天也是被锤。中概现在噤若寒蝉，有点利空就会被放大，所以现在受情绪影响大，跟公司经营基本面关系不大。举个例子，百度当前动态PE不到9，可就算百度再差，那也比90%以上的公司强，但只看这估值，搞的就像即将要破产一样。所以现在我们能做的就是稳住，猥琐发育。

3、精选主动业绩追踪