科学城股票(科学城股票代码)

合肥滨湖科学城要打造国家科创高地 六股将起飞

上证报讯 据中共合肥合肥滨湖科学城要打造国家科创高地 四股将起飞市委宣传部网站10月9日消息，10月8日下午，合肥滨湖科学城(合肥滨湖新区)建设领导小组会议在肥召开，省委书记、合肥滨湖科学城(合肥滨湖新区)建设领导小组组长李锦斌主持会议并讲话。

李锦斌强调，要坚持高效推进，着力把准合肥滨湖科学城建设的目标愿景和任务要求。要打造高质量发展新高地，聚力建设具有国际竞争力的高端战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业、现代农业“四个产业群”。要打造科技创新新高地，聚力建设国家实验室核心区、大科学装置集中区、教育科研集聚区、产学研用创新成果孵化加速转化区“四个先行区”。要打造现代城市建设新高地，聚力建设现代化的道路交通体系、绿色空间体系、公共服务体系、智慧治理体系“四个体系”。要打造内陆改革开放新高地，聚力建设与合肥都市圈、南京都市圈、长三角城市群、长江经济带四位一体联动的“四个联动带”，努力把合肥滨湖科学城建设成为经济发达、社会和谐、生态优美、城乡一体的现代化滨湖新区。

李锦斌强调，要坚持高位保障，切实凝聚合肥滨湖科学城建设的强大合力。要强化组织领导，合肥滨湖科学城建设领导小组要加强统筹协调，合肥市和滨湖科学城管委会要履行主体责任和具体职责，各市各有关部门要加强协调配合，举全省之力加以推进。要强化要素支持，完善财税金融、土地、产业等全方位政策体系。要强化机制创新，深化行政管理体制改革，创新社会治理模式，构建开放型经济发展体制。要强化责任落实，坚持挂图作战、定期调度、责任到人，确保每个阶段都有标志性成果。同时，要坚持以合肥滨湖科学城建设为引领，加快推进开发区转型升级，大力推进开发区营商环境建设，推动全省开发区更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展。

合肥滨湖科学城(合肥滨湖新区)建设领导小组成员，各省辖市党委主要负责同志参加会议。

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新和成（个股资料 操作策略 股票诊断）

新和成2017年报及2018年一季报点评:维生素A仍有概率维持高景气,关注公司中长期成长性

新和成 002001

研究机构：光大证券 分析师：裘孝锋 撰写日期：2018-05-09

点评:1.维生素A仍有概率维持高景气。2017年10月BASF柠檬醛工厂火灾引发全球维生素A和E价格暴涨,2月受BASF出货及库存释放影响,欧洲价格高位回落,国内维生素A价挺量缩,是造成一季度业绩低于市场普遍预期的主要原因。BASF柠檬醛工厂4月启动投料生产,预计3季度初BASF维生素A才能到达市场,且市场平衡需要一定时间,维生素A二季度有望继续保持高景气,新和成维生素A报价已提至1700元/公斤。从行业格局来看,维生素A近十年未有新进入者,BASF复产后,供给仍有望偏紧平衡,后期全球维生素A仍有概率维持较高景气。

2.香精香料具有较高价格弹性,公司打造柠檬醛系列和芳樟醇系列全产业链,BASF柠檬醛工厂火灾引发全球柠檬醛和芳樟醇系列香料供应紧张,价格出现明显上涨,具有较高价格弹性。

3.公司在维生素、蛋氨酸、新材料和香精香料均具有成长性。公司在黑龙江新建发酵类维生素基地,进一步扩展公司维生素种类,公司蛋氨酸二期10万吨产能已开工建设,预计2019年底投产,2021年三期15万吨产能投产,将成为全球前四大蛋氨酸企业。公司在山东建设新材料产业基地,新材料板块未来有望成为公司业绩的另一重要支撑。

对盈利预测、投资评级和估值的修正:公司具有中长期成长性,考虑到维生素价格波动大,我们依据目前价格走势预测,上调18、19年盈利预测,并新增20年盈利预测,预计18-20年EPS为2.94、2.41、2.58元。结合公司历史估值情况,给予公司2018年13倍PE,目标价为38.22元,下调至“增持”评级。

风险提示:维生素A、E、蛋氨酸等价格大跌;维生素行业格局变化;养殖业需求下滑;原材料价格大涨;安全生产风险;新产能投放不及预期。

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华兰生物（个股资料 操作策略 股票诊断）

华兰生物:血制品走向正轨,四价流感疫苗值得期待

华兰生物 002007

研究机构：国联证券 分析师：汪太森 撰写日期：2018-09-03

Q2单季度表现亮眼,血制品业务迎来拐点

18Q2实现营收6.39亿元(同比+34.63%),增速显著提升,且Q2单季度经营性现金流3.41亿元,表明公司正逐步走出两票制对血制品的负面影响。

18H1毛利率为60.09%,同比有所下滑,预计主要是由于血制品中白蛋白和静丙出厂价随招标价有所下降。费用端改善明显,其中Q2销售费用率仅为7.25%,为17H1以来新低,此外资产端应收账款增长显著放缓,这表明公司血制品销售模式已逐步调整完毕,预计后续销售费用走势也将趋于稳健。18H1整体费用率为19.55%,净利率为37.25%。

凝血因子批签发增长较快,流感疫苗招投标顺利推进

分产品来看,人血白蛋白收入4.73亿元(+7.89%)、静丙2.72亿元(-16.92%),两大组合要产品毛利率皆有所下滑;其他血液制品表现良好,收入4.00亿元(+92.94%),预计主要是凝血因子、狂免等的放量。此外,公司疫苗业务收入0.50亿元(+50.41%),公司四价流感疫苗在陕西(0.5ml西林瓶和预充式中标价分别为108、128元/支)、福建等四省中标,随着四价流感疫苗对三价疫苗的替代以及接种率的提升,疫苗板块下半年将显著增厚公司业绩

业绩增速逐步恢复,疫苗、单抗助力公司长期发展

公司是国内血制品行业巨头之一,近年来采浆量稳步提升,至17年已有近1100吨采浆能力,17年公司血制品业务受到两票制影响,下游经销商库存增加而影响销量与价格,随着公司销售渠道重构完毕,这一影响正逐步消除。此外旗下疫苗子公司拥有众多疫苗品种,其中新上市四价流感疫苗将于下半年贡献利润,在研如H7N9疫苗、狂犬疫苗等市场空间值得期待;子公司华兰基因拥有曲妥珠单抗、阿达木单抗等重磅单抗在研品种,上市之后也将为持续增厚公司业绩。预计公司18/19/20年归母净利润分别为10.25/12.52/15.39亿元,对应当前股价PE为32.31/26.44/21.52,维持“推荐”评级。

风险提示

1、血制品销售不及预期;2、流感疫苗接种不及预期。

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大族激光（个股资料 操作策略 股票诊断）

大族激光:3Q18业绩增速有望回升

大族激光 002008

研究机构：群益证券(香港) 分析师：群益证券(香港)研究所 撰写日期：2018-08-23

结论与建议:

公司发布业绩预告,受A客户订单波动影响,1H18实现扣非后净利润下降12%,惟非A客户依然保持较快成长势头,并且1-3Q预告公司业绩区间为持平-增长30%,并且考虑到2H17开始A客户订单逐步放缓,我们判断2H18业绩增速有望较1H18明显加快,预计2018、2019年公司实现净利润19.9亿元和25亿元,同比分别增长19%和26%,EPS分别为1.86元和2.35元。目前股价对应2018-2019年PE分别为24倍和19倍,估值水准处于历史相对低位,给予买入的投资建议。

A客户订单波动,1H18业绩差强人意:受到大客户订单下降影响(消费电子A客户收入约11亿元,YOY下降约57%),2018年上半年公司实现营收51.1亿元,YOY下降7.7%;实现净利润10.2亿元,YOY增长11.4%,EPS0.95元。净利润增长主要系处置明信测试及prima公司的股权,对归属于上市公司股东的净利润影响约1.8亿元,但由于上年同期业绩基期较高,扣非后公司净利润仍下降12%。分季度来看,第2季度单季公司实现营收34.1亿元,YOY下降14.9%,实现净利润6.5亿元,YOY下降14.2%。分业务来看,除了A客户订单波动影响收入下降外,新能源电池、大功率镭射智慧装备(订单约15亿元,实现收入12亿元,YOY增长26%)、PCB业务(订单13亿元,实现营收6.7亿元,YOY增长78%)实现快速增长。2017年上半年公司综合毛利率39.5%,较上年同期下降3.6个百分点;期间费用率24.4%,较上年同期上升2个百分点。

3Q18业绩增速回升:预计1-3Q18公司实现净利润盈利15亿元-19.5亿元,同比上升0%-30%。对应3Q18净利润4.8亿元-9.3亿元,YOY下降18%-增长58%,考虑包括PCB业务、大功率镭射设备业务需求增长迅速,我们预计3Q18公司净利润将实现小幅增长。

盈利预测:考虑到2H17开始A客户订单逐步放缓,我们判断2H18业绩增速有望较1H18明显加快,预计2018、2019年公司实现净利润19.9亿元和25亿元,同比分别增长19%和26%,EPS分别为1.86元和2.35元。目前股价对应2018-2019年PE分别为24倍和19倍,估值水准处于历史相对低位,给予买入的投资建议。

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中航机电（个股资料 操作策略 股票诊断）

中航机电:内生外延前景俱佳,机电龙头强者恒强

中航机电 002013

研究机构：中泰证券 分析师：杨帆 撰写日期：2018-09-28

航空机电系统业务唯一整合平台,业绩稳步增长,主业进一步聚焦。公司是航空工业旗下航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台,产品谱系完整,在国内航空机电领域处于主导地位。公司2018年上半年实现营业收入54.5亿元,同比增长11.68%,实现归母净利润2.89亿元,同比增长13.53%,基本每股收益0.08元,预计公司1-9月业绩在4.12到5.30亿元,同比增长5%到35%。航空产业实现收入32.18元,同比增长5.95%,占总营收比59.05%;非航空产品实现销售收入21.23万元,同比增长20.66%,占总营收比38.96%;现代服务业累计实现销售收入1.08万元,同比增长30.73%,占总营收比1.99%;公司各项业务均保持良好增长态势,主业进一步聚焦,费用率有所下降,公司核心竞争力、盈利能力持续提高。

军民航空机电市场规模庞大,公司未来前景广阔。航空机电系统是飞机必不可缺的基本功能系统,产品总价值约占整个飞机价值的15%~20%。目前我国军机正面临更新换代,未来10年军用航空机电市场产值可达200亿美元,公司作为军用航空机电系统的主要供应商,在军用航空机电领域一家独大,因此,未来有望充分受益于百亿美元市场。同时,我国民用航空市场蓬勃发展,我国民用航空机电领域迎来了发展的春天,公司民用航空机电技术也获得了发展的契机。军民航空机电市场前景俱佳,公司未来业绩仍有保障。

公司汽车制造业仍有发展空间,有望继续增厚公司业绩。我国汽车市场仍在平缓增长,公司汽车制造业仍有发展空间,公司前身中航精机曾专门生产汽车配件,因此具备技术优势。2014年公司先后收购了德国Kokinetics公司、德国KokiTransmission公司、德国Hilite公司100%股权,增强了子公司湖北中航精机在汽车座椅和变数箱换挡拨叉业务的实力。同时,2017年子公司湖北中航精机和麦格纳以其设立合资性质的有限责任公司,积极扩展汽车座椅市场。未来公司的汽车制造业将会保持稳定增长,从而成为公司航空主业后,补充公司业绩的重要力量。

体外优质院所有望注入,可转债发行有望助推企业进一步发展。公司于2018年8月23日公告发行可转债。此次可转债筹集的资金将用来置换收购新乡航空和宜宾三江的资金,以完成对上述两家公司的收购。收购完成后将进一步完善公司的产业链,增强公司的生产能力。同时,新乡航空2017年实现营收16.18亿元,净利润为1.47亿元;宜宾三江2017年实现营收3.31亿元,净利润0.23亿元。合并报表之后将有望进一步增厚公司业绩。同时,募集资仅用于投资五家上市公司成员单位军品的产业化项目,有利于公司的扩大再生产,未来将有助于提升公司业绩。此外,潜在的转股可增加公司股本,进而优化公司资本结构、提升公司抗风险能力。同时,2018年是军工院所改革落地年,受益于院所改制,公司体外2所优质研究院所有望注入。

盈利预测及投资建议:我们预测公司2018-2020年实现收入分别为124.92/143.29/165.42亿元,同比增长35.31%/14.70%/15.45%;实现归母净利润8.74/10.23/12.35亿元,同比增50.92%/17.02%/20.76%;对应18-20年EPS分别为0.24/0.28/0.34元,当前股价对应PE分别为35倍、30倍、25倍。考虑到公司作为我国航空机电领域唯一上市公司,具有稀缺性与唯一性,未来我国军机更新换代加速,军用航空机电市场空间广阔。公司作为军用航空机电系统的主要供应商,在航空机电领域处于龙头地位,充分受益军机更新换代。同时民用航空机电市场未来潜力较大。公司可以享受较高的估值,首次覆盖,给予“增持”评级。

风险提示:军机换代需求短期未充分显现,新机型列装不达预期;民用航空市场开拓不及预期;经营风险;技术风险。

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亿帆医药（个股资料 操作策略 股票诊断）

亿帆医药半年报跟踪:泛酸钙拖累业绩,部分核心药品高增长初见端倪

亿帆医药 002019

研究机构：中国银河证券 分析师：李平祝,王晓琦 撰写日期：2018-09-04

投资建议

公司自上市来在夯实基础和转型升级中不断前进,现已形成亿帆国药、亿帆国际和亿帆原料三大业务板块。亿帆国药板块中,公司通过系列并购整合不断丰富专科用药产品线,涉及血液肿瘤、皮肤、妇科和儿科等专科。同时新版医保目录各省导入工作接近完成,12个新进医保独 家品种将加速放量,其中部分单品有望今年实现过亿收入,为亿帆构建了完整的风险保障体系。亿帆国际板块中,公司将以健能隆作为敲门砖进军欧美市场,其中研发进展最快的F-627完成首个III期并获里程碑式进展,第二个III期临床已获批SPA并有望2019Q3申报,若成功上市将显著增厚业绩。同时,公司也将通过NovoTek的资源优势进军发展中国家市场。并且,公司新收购的三代胰岛素平台技术和亚太地区销售公司SciGen也将助力公司分羹全球糖尿病用药市场,并加快推进药品制剂国际化布局。此外,亿帆原料板块有望稳定贡献业绩。我们暂不考虑F-627上市后的销售情况,预计公司2018-2020年净利润为10.25/12.08/14.64亿元,对应EPS为0.85/1.00/1.21元,对应PE为16/14/11倍。维持“推荐”评级。

风险提示

新药研发不及预期,新进医保品种放量不及预期,原料药低景气度

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苏泊尔（个股资料 操作策略 股票诊断）

苏泊尔:内销逆势扩张,外销下半年发力

苏泊尔 002032

研究机构：申万宏源 分析师：周海晨 撰写日期：2018-09-03

中报收入增速符合前期业绩快报。公司中报实现营业收入88.49亿元,同比增长25.27%,归属于上市公司股东净利润7.39亿元,同比增长22.59%(上海赛博完成合并,同比采用追溯报表),对应每股收益0.90元/股。其中第二季度公司收入39.62亿元,同比增长30.63%,归母净利润2.87亿元,同比增长23.68%。公司预计Q1-Q3归母净利润变动幅度为0%-30%,对应9.07亿元至11.79亿元,我们预计有望实现接近预告上限位置增长。公司发布中期分红预案,拟每10股派发现金红利4.6元,合计派发现金股利3.78亿元

内销增长亮眼,外销下半年值得期待。1)分品类来看,上半年受益于新品拉动,炊具业务取得超历史平均增速水平近14pct的增速,创5年来新高;电器业务在新品推动下市占率持续提升,上半年增速高达27%。2)分渠道看,上半年精耕三四线提高网点覆盖率,预计三四级市场销售增速25-30%,带动公司线下渠道增速提升27%以上;同时顺应电商渠道高速增长,9大品类线上渠道市占率同比提升3.4个pcts,预计电商渠道增速40%以上。3)分地区看,公司内销增速32%在消费疲软大环境下尤显珍贵,相比之下外销增速7.29%与年初预计31.54%相去甚远,主要是上半年淡季影响,预计下半年随着海外传统节日密集释放,外销业务仍然值得期待。

毛利率逆市优化、所得税率变化拖累净利率。公司上半年毛利率同比提升0.19个pct达30.23%,主要是效率提升新品上市对冲原材料上涨压力。上半年公司推出限制性股权激励计划,股权支付费用大幅提升,导致管理费用率提升0.15pct,同时子公司武汉苏泊尔炊具所得税税率变化导致所得税费用同比增长51.16%,最终带来净利率同比下滑0.29pct至8.35%。上半年公司经营性现金流量下滑31%,我们预计为公司担心原材料涨价而主动预付原材料货款,锁定价格所致,这从上半年公司预付款增长46.46%,存货增长47.56%(原材料增长45.52%)可以得到验证;与此同时,上半年公司应收账款同比增长31.81%,主要因销售收入增加所致;预收款同比增长13.71%,增速较Q1有所放缓。

盈利预测与投资评级。我们维持公司2018-2020年净利润分别为16.43亿元、19.99亿元和24.33亿元,同比分别增长25.70%、21.60%和21.70%,每股收益分别为2.00元、2.43元和2.96元,对应估值分别为25倍、21倍和17倍。公司在三四级消费市场渠道深耕多年,经销商自我运营能力强,利润空间有保障,造就了公司经销渠商队伍的长期稳定;与此同时,公司电商渠道虽起步晚,但渠道变革带来的边际变化仍处于显著改善期,考虑到公司内销形势趋势向好,外销SEB订单转移具备长期可持续发展能力,公司长期稳健发展可期,维持“买入”评级。