3月23日晚间，常熟银行发布上市农商行首份2022年成绩单。

营收增速增幅 15%，归母净利润增幅 25%，净资产收益率提升 1.4个百分点，成本收入比下降2.8个百分点……过去一年，该行主要业绩指标表现亮眼。

疫情扰动下能交出这样的成绩单，体现出了常熟银行颇具特色的自身“免疫力”。

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投资收益大增九成

根据年报，截至2022年年末，常熟银行的总资产达到2878.81亿元，同比增长16.75%；存款余额达到2134.45亿元，同比增长16.71%；贷款余额也逼近2000亿关口至1934.33亿元，同比增长18.82%。

此外，常熟银行2022年实现营收88.09亿元，同比增长15.07%；实现归母净利润27.44亿元，同比增长25.39%，创下2018年以来新高。

从收入结构来看，受累于息差收窄，常熟银行去年的利息净收入同比增速为13.75%，较整体营收增速低了1.32个百分点；非利息净收入达到11.97亿元，同比增长24.19%。

值得一提的是，常熟银行去年投资收益达到9.78亿元，较前一年猛增89.54%，对非息收入贡献巨大。得益于此，该行去年加权平均净资产收益率达到13.03%，较2021年增加1.44个百分点，同时创出上市以来新高。

分季度来看，去年四季度，常熟银行实现营收21.26亿元、实现6.64亿元，环比三季度分别下滑7.85%、24.41%。究其原因，主要是由于去年四季度央行要求金融机构对普惠小微贷款实施阶段性减息1%所致。

这一点也反映在息差变化上：去年全年，常熟银行的净息差为3.02%，相比前三季度下滑了0.08个百分点。

而常熟银行作为业内小微业务标杆，个人经营贷款占比高居上市银行首位，正因如此，阶段性受到冲击也在情理之中。

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异地扩张再上台阶

作为异地布局最为广泛的上市农商行，常熟银行过去一年的业绩增量也从中受益匪浅。

根据年报，截至去年末，常熟以外地区的存款余额达到828.62亿元，占总存款的比例达到38.82%，较上年末增加2.52个百分点。其中，“兴福系”村镇银行存款占总存款之比为16.66%，较上年末增加0.62个百分点。

另外，截至去年末，村镇银行的总资产达到445.50亿元，同比增长18.06%；总存款355.73亿元，同比增长21.33%；总贷款355.07亿元，同比增长21.22%。三项增幅数据，均高于常熟银行整体增幅。

从营收角度来看，异地业务对常熟银行的贡献度也在同步加大。2022年，该行大本营常熟地区的营收占比首次低于1/4，仅有24.22%，较前一年下降5.56个百分点；省内异地分行的营收占比则由前一年的49.4%上升至53.66%；村镇银行的营收占比也上升1.3个百分点至22.12%。

去年10月，常熟银行完成收购广东珠海南屏村镇银行82%股权。这也是该行设立全国首家投资管理型村镇银行——兴福村镇银行一来，实施的首起外延式并购案例。截至目前，该行在江苏、湖北、河南、云南、广东5个省共控股31家村镇银行。

异地扩张的底气在于，该行拥有较为成熟的“IPC技术+信贷工厂”微贷模式，可复制性强。

03

疫情引发不良波动

得益于较为完善的风控模式，常熟银行的信贷资产质量长期以来在业内一直素有口碑。不过在去年四季度，其不良率却有所跳升。

数据显示，去年末，该行不良贷款率为0.81%，与上一年末持平，但环比三季度末却上升了0.03个百分点，这也是该项数据近两年来首次出现环比反弹。

按产品划分来看，不良率跳升主要由于个人贷款逾期。去年末，个贷不良率为0.89%，相比年初增加了0.12个百分点。其中，个人经营性贷款、按揭贷款和消费贷款不良率较年初分别提升了0.05、0.27和0.27个百分点。

究其原因，多家券商研报认为，系去年下半年疫情反复影响所致。常熟银行此前也曾公开表示，对受疫情影响暂时失去收入来源的客户，给予房屋按揭贷款延期还款支持。

业界普遍预计，伴随着经济复苏，生产经营回归常态，常熟银行以经营贷为代表的信贷品种资产质量，有望得到明显改善。

针对资产质量波动，常熟银行也加大了拨备计提力度，以提升风险抵补能力。去年全年，该行贷款信用减值损失计提17.99亿元，同比接近翻番。

截至去年末，常熟银行拨备覆盖率达到536.86%，虽然较三季度末下降了5.2 个百分点，但依旧处于上市银行一线水平。

对于2023年的经营目标，常熟银行管理层也相当有自信，在年报中表示：营收增速保持在10%左右，归母净利润增速20%左右，加权平均净资产收益率13.5%左右；此外，成本收入比要稳中有降，不良率保持稳定，拨备覆盖率保持在合理水平。

从宏观环境以及企业发展模式来看，常熟银行实现上述目标的难度应该不大。