20余股涨停！军工板块大爆发中报高增强化信心机构：关注细分景气领域

　2022-08-08 12:17:01

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　　今日(8月3日)早盘，军工板块迎来大爆发，截止午间收盘，板块内20余只个股涨停，其中，宝色股份、天微电子20cm涨停，青岛双星、天沃科技、航天发展集体晋级3连板，中天火箭、龙洲股份晋级2连板，此外，中无人机、天和防务、高凌信息、新劲刚、新光光电涨幅超10%。

　　注：今日军工股集体走强(截止8月3日午间收盘)

　　军工中报维持高增，有望强化市场信心

　　作为市场预期的业绩高增行业之一，军工板块近期披露的中报预告基本交上了一份满意的答卷。截止今日发稿时，已有40余家军工概念上市公司发布公告，其中，33家公司上半年实现盈利(归母净利润下限为正)，在这些公司中，21家业绩实现正增长(归母净利润增长下限为正)，其中，有7家公司归母净利润(下限)增长超100%。

注：中报预告业绩增速居前的个股(截止8月3日发稿时)

　　具体来看，盛路通信以77至106倍的业绩增速暂列军工预增王，公司表示，业绩高增源于所处军工行业和通信行业整体发展趋势向好，订单逐步交付。此外，长城军工、振华科技、中船防务、合众思壮、安达维尔等公司业绩增速紧随其后。预亏股中，中船重工因生产成本增长与疫情影响营收而中报预告业绩表现不佳，此外，奥维通信、天和防务净利润也同比减速居前。

　　民生证券指出，行业将在8月迎来中报集中披露，展望8月，中报整体较好，重点公司业绩将实现兑现且有望超预期，进一步对板块行情形成催化。军工行业需求端的变化，已经体现在上市公司业绩上：行业自20Q3~22Q1连续7个季度业绩兑现。由于行业的计划性较强以及整体受疫情、通胀等影响较小，预计中报业绩整体较好，或将再次强化市场信心。

　　赛道景气预计持续，关注两条细分领域

　　近期，军工板块持续震荡走高，除受益于中报高景气度外，“国企改革”概念也持续为行业加持热度。今年是三年行动的收官之年，“国企改革”有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，同时，目前，各大军工集团未证券化的资产仍然较多，军工科研院所改制有望提速，资产证券化率提升可期，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。

　　中信建投认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

　　受益标的方面，方正证券指出，展望2022年下半年，军工部分细分领域高景气延续，规模效应叠加治理改善有望提供业绩弹性，建议聚焦航空航天和国防信息化等领域。1)航空航天产业链：航发动力、中航沈飞、航天彩虹、钢研高纳、中航机电、中航电子、中航重机、中航高科、菲利华、北摩高科、图南股份、抚顺特钢；2)国防信息化：高德红外、鸿远电子、盟升电子、振华科技、紫光国微、国睿科技、航天宏图、航天电器。